Makalah Faktor Risiko Dalam Investasi

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang

Tidak ada satu pun produk investasi di dunia ini yang aman dan bebas risiko. Semua produk mengandung risiko. Masalahnya, apakah risiko yang dihadapi besar atau kecil. Untuk itu, setiap risiko yang terkandung di dalam setiap produk investasi hendaknya tidak kita hindari, tetapi dapat kita manage sedemikian rupa sehingga meminimalisir tingkat risikonya.

Ketika kita ingin berinvestasi di pasar modal, misalnya produk saham, maka kita harus mengetahui dan memperhitungkan seberapa besar risiko yang terkandung di dalam produk tersebut. Produk investasi seperti saham memiliki risiko penurunan harga, yang pada akhirnya akan menurunkan nilai investasi yang kita miliki. Maka dari itu, penting bagi kita untuk dapat meminimalisir risikonya.

Saat ini bermunculan berbagai produk investasi yang bisa memberikan hasil investasi yang kompetitif, tetapi masih tetap dengan risiko yang terkontrol. Seharusnya, produk-produk investasi inilah yang dimanfaatkan masyarakat sebagai sarana berinvestasi.

B. Rumusan Masalah

•  Apa saja faktor resiko dalam berinvestasi?
•  Apa itu investasi Reksadana?

C. Tujuan Penulisan

            Adapun tujuan penulisan makalah ini yaitu untuk Mengetahui :

• Hal yang perlu dipertimbangkan dalam berinvestasi
• Risiko - Risiko Dalam Investasi 
• Resiko Yang Umum Dalam Berinvestasi di Reksa Dana
• Faktor yang Memperkecil Risiko Investasi Reksadana

BAB II
PEMBAHASAN

A. Pengertian Investasi

Investasi adalah suatu istilah dengan beberapa pengertian yang berhubungan dengan keuangan dan ekonomi. Istilah tersebut berkaitan dengan akumulasi suatu bentuk aktiva dengan suatu harapan mendapatkan keuntungan dimasa depan. Terkadang, investasi disebut juga sebagai penanaman modal.

Dalam manajemen investasi bahwa Suatu proyek investasi umumnya memerlukan dana yang besar dan akan mempengaruhi perusahaan dalam jangka panjang. Oleh karena itu dilakukan perencanaan investasi yang lebih teliti agar tidak terlanjur menanamkan investasi pada proyek yang tidak menguntungkan.

B. Beberapa hal yang perlu dipertimbangkan dalam berinvestasi :

1. Aset Finansial (Financial asset)

1) Tingkat keuntungan dan tingkat resiko

Keputusan investasi merupakan keputusan atau pilihan atas suatu skenario tingkat keuntungan yang diharapkan (expected return) dan tingkat resiko (risk) yang siap ditanggung. Pemodal harus berhitung dengan cermat atas dua hal tersebut. Untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar, pemodal harus siap menanggung resiko yang besar juga. Sebaliknya, semakin rendah resiko yang ditanggung, semakin rendah pula tingkat keuntungan yang dapat diharapkan.

2) Jangka waktu investasi (time horizon)

Jangka waktu investasi dapat menentukan perilaku investor dalam aktivitas investasinya. Jangka waktu investasi dapat membantu dalam menentukan berapa besar resiko yang dapat ditanggung. Pada umumnya, orang yang berinvestasi untuk jangka panjang menangung resiko yang lebih besar. Hal ini disebabkan investasi saham mengalami fluktuasi yang tinggi dari waktu ke waktu. Tetapi tingkat keuntungan rata-ratanya stabil untuk jangka panjang.

3) Kenali karakter

Umumnya karakter investor terbagi atas 3 yaitu (1) pengambil resiko (risk taker), (2) penghindar resiko (risk avoider) dan (3) netral. Karakter investasi akan berpengaruh terhadap perilaku dalam berinvestasi dan karakter tersebut menentukan strategi yang tepat dalam berinvestasi. Biasanya para pengambil resiko bersikap agresif dan spekulatif, sebaliknya para penghindar resiko cenderung menghindari berita atau surat kabar yang tidak jelas sumbernya (rumor) dan mereka selalu mempertimbangkan secara matang dan terencana dengan baik atas keputusan investasinya, sedangkan mereka yang masuk dalam kategori netral umumnya cukup fleksibel dan bersikap hati-hati (prudent) dalam mengambil keputusan.

4) Pelajari keuangan

Untuk kebanyakan orang, investasi di reksa dana hanyalah sebagian dari total aset. Jika investasi anda lebih banyak pada deposito berjangka, anda mungkin dapat mengambil resiko lebih besar untuk tingkat keuntungan yang lebih besar pula dari investasi pada reksa dana.

5) Evaluasi kinerja keuangan

Memilih reksa dana berdasarkan keuntungan yang tinggi. Data histories membuktikan bahwa reksa dana yang mempunyai kinerja bagus pada masa lalu tidak selalu memberikan kinerja sama pada masa yang akan datang. Kinerja masa lalu hanya menunjukkan bagaimana seseorang berinvestasi dapat mencapai tujuannya.

6) Lakukan diversifikasi

Salah satu untuk mencapai tingkat keuntungan yang baik secara konsisten adalah diversifikasi atau berinvestasi pada lebih dari satu reksa dana. Diversifikasi merupakan sebuah cara untuk mengendalikan resiko karena walaupun berinvestasi pada beberapa reksa dana beresiko tinggi, bila nilai salah satu investasi tersebut menurun, nilai investasinya yang lainnya mungkin naik.

2. Aset Non Finansial (Non Financial asset)

1) Pajak penjualan

Setiap keuntungan atau pendapatan dari berbagai jenis investasi akan selalu dibebani oleh pajak. Demikian pula dengan investasi dalam bentuk properti. Pajak dari investasi properti baru dikenakan jika investor memperoleh keuntungan dari penjualan yang dimilikinya. Hal ini perlu dipertimbangkan karena pajak bisa sangat mempengaruhi keuntungan yang potensial untuk anda peroleh.

2) Pendapatan tambahan.

Melakukan investasi di bidang properti menjadi sumber pendapatan tambahan. Bagi beberapa investor pendapatan yang bersumber pada investasi ini banyak dilakukan dengan cara menyewakan satu atau beberapa unit gedung apartemennya dimana mereka juga tinggal disana, pendapatan tersebut untuk membayar biaya pemeliharaan hak milik dan melunasi biaya balik nama. Ini adalah contoh dari penggunaan pendapatan yang berlebih dari para investor untuk memperoleh kekayaan.

3) Investasi jangka panjang.

Hal ini menjadi sumber utama untuk memperoleh kekayaan. Sumber ini dapat dilihat dari lokasi yang strategis dan perawatan yang baik, real estate dapat dihargai dengan harga yang tinggi dalam jangka waktu yang relatif singkat.

4) Pemecahan masalah dengan berinvestasi.

Dengan cara berinvestasi dengan membeli rumah atau apartemen untuk mendapatkan pendapatan lebih.

5) Tenaga kerja keluarga.

Tenaga kerja anggota keluarga sering menjadi alasan utama oleh beberapa investor untuk memperoleh tenaga kerja tetap. Contohnya mengelola hotel, rumah makan, dan lain-lain adalah sering dimiliki dan dioperasikan oleh keluarga-keluarga utuh, masing-masing anggota bekerja untuk perekonomian mereka sendiri.

C. Risiko - Risiko Dalam Investasi

Beberapa Risiko dalam investasi yaitu :
1). Risiko Pasar

Risiko yang berhubungan dengan naik turunnya nilai investasi akibat pergerakan pasar secara umum.

Contohnya, jika Indeks Harga Saham Gabungan  (IHSG) bergerak turun, maka portofolio saham atau reksadana saham kemungkinan besar akan menunjukkan pergerakan serupa.

2). Risiko Suku Bunga

Risiko yang berhubungan dengan pengaruh perubahan suku bunga terhadap nilai investasi.

Contohnya, jika terjadi kenaikan suku bunga, maka nilai investasi di produk obligasi atau reksadana pendapatan tetap akan cenderung bergerak turun.

3). Risiko Inflasi

Risiko berkurangnya daya beli akibat kenaikan harga.

Contohnya, jika meletakkan sebagian besar portfolio dalam tabungan atau deposito, dalam jangka panjang daya beli uang akan berkurang akibat terjadinya inflasi walaupun jumlah uang tidak berkurang.

4). Risiko Nilai Tukar

Risiko yang berhubungan dengan nilai tukar mata uang.

Contohnya, jika berinvestasi dalam produk yang menggunakan mata uang USD dan terjadi penurunan nilai Rupiah tehadap USD, nilai investasi dalam Rupiah pun akan berkurang.

5). Risiko Kredit

Risiko yang berhubungan dengan kemungkinan gagal bayar.

Contohnya, jika membeli Reksadana Pendapatan Tetap yang salah satu atau beberapa obligasi di dalamnya mengalami gagal bayar, maka nilai investasi akan menurun.

6). Risiko Bisnis dan Karakter

Risiko yang berhubungan dengan perputaran dana yang investasikan dan karakter dari pengelola dana tersebut. Risiko ini terutama berhubungan dengan risiko berinvestasi di produk non-keuangan atau produk alternatif seperti investasi di MLM, koperasi, unit-unit usaha berbasis emas, dan lain-lain.

Contohnya, jika berinvestasi di sebuah perusahaan atau perorangan yang menjalankan usaha peternakan lele, ada baiknya melakukan uji karakter atau benar-benar terjun langsung memantau bisnisnya untuk mengurangi resiko dana dilarikan.

D. Investasi Reksadana

Investasi Reksadana adalah salah satu jenis investasi dengan cara menitipkan dana Kita kepada perusahaan manager investasi untuk dikelola. Kemudian bagaimana bentuk sebuah reksadana? Ilustrasi adalah sebagai berikut:

Kita membeli unit reksadana sebanyak 1.000 unit dengan harga Rp 1.100 per unitnya. Setelah satu tahun Kita simpan reksadana tersebut, kemudian ketika harga sedang naik, katakana 1.600 per unit, kemudian Kitajual 1.000 unit. Maka keuntungan Kita adalah 500 per unit atau 500.000 untuk seluruh investasinya.

1. Resiko Yang Umum Dalam Berinvestasi di Reksadana

Setiap investasi selalu disertai dengan unsur-unsur risiko. Oleh sebab itu, sebelum berinvestasi, calon investor harus mempertimbangkan faktor-faktor risiko sebagai berikut.

1) Keuntungan Tidak Dijamin

Investor harus menyadari bahwa dengan berinvestasi dalam Reksa Dana, tidak ada jaminan untuk mendapatkan pembagian dividen, keuntungan, ataupun kenaikan modal investasi.

2) Risiko Umum Pasar Modal

Setiap pembelian efek akan melibatkan beberapa unsur risiko pasar. Oleh karena itu, Reksa Dana mungkin rentan terhadap perubahan kondisi pasar yang merupakan hasil dari:

·         global, regional atau perkembangan ekonomi nasional;

·         kebijakan pemerintah atau kondisi politik;

·         development in regulatory framework, law and legal issues

·         pergerakan suku bunga secara umum;

·         sentimen investor yang luas, dan

·         guncangan eksternal (misalnya: bencana alam , perang dan lain-lain)

            3) Risiko Efek

Ada banyak risiko efek yang dapat terjadi pada setiap efek. beberapa contohnya adalah Kemungkinan default perusahaan penerbit pada pembayaran kupon dan/atau pokok obligasi, dan implikasi dari peringkat kredit perusahaan yang di downgrade.

4) Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas dapat didefinisikan sebagai seberapa mudah sebuah efek dapat dijual pada atau mendekati nilai wajarnya tergantung pada volume yang diperdagangkan di bursa.

5) Risiko Inflasi

Risiko tingkat inflasi adalah risiko potensi kerugian daya beli investasi Anda karena terjadinya kenaikan rata-rata harga konsumsi.

6) Risiko Pembiayaan Pinjaman

Jika dana pembelian unit Reksadana didapat dari pinjaman, maka investor perlu memahami bahwa:

·         Pinjaman meningkatkan kemungkinan baik untuk untung maupun rugi;

·         Jika nilai investasi turun dibawah tingkat tertentu, investor mungkin diminta oleh lembaga keuangan untuk menambah agunan, atau mengurangi jumlah pinjaman ke level yang disyaratkan;

·         Biaya pinjaman dapat bervariasi dari waktu ke waktu tergantung pada fluktuasi suku bunga;

·         Risiko menggunakan pinjaman harus di pertimbangkan secara berhati-hati karena mengandung risiko.

            7) Risiko Ketidakpatuhan

Hal ini mengacu pada risiko terhadap Reksadana dan keuntungan investor yang dapat timbul karena  ketidak-sesuaian terhadap hukum, aturan, peraturan, etika dan Policy and Procedure internal dari Manajer Investasi.

8) Risiko Manajer Investasi

Kinerja setiap Reksadana sangat bergantung antara lain pada, pengalaman, pengetahuan, keahlian, dan teknik / proses investasi yang diterapkan oleh Manajer Investasi, dan setiap kekurangan dari syarat tersebut akan berdampak buruk pada kinerja Reksadana sehingga akan merugikan investor.

2. Faktor yang Memperkecil Risiko Investasi Reksadana

Ada beberapa faktor yang mempengaruhi toleransi risiko seorang investor terhadap produk investasi, termasuk investasi reksadana. Berikut ini faktor-faktor yang dapat memperkecil risiko investasi reksadana. 

1) Investasi dengan Dana Dingin

Apa itu dana dingin? Dana dingin atau duit dingin (dalam bahasa Inggrisnya disebuh dengan Discretionary income) adalah pendapatan per bulan dikurangi seluruh biaya termasuk pajak, dana untuk membayar cicilan, premi asuransi dan lainnya. Jadi intinya dana dingin atau duit dingin (discretionary income) adalah dana yang benar-benang nganggur. Seseorang yang melakukan investasi reksadana dengan menggunakan dana menganggur ini biasanya tingkat risiko yang lebih rendah. Tetapi duit dingin atau uang dingin hanyalah satu dari beberapa faktor yang dapat menambah toleransi Kita terhadap risiko investasi reksadana.

2) Investasi dengan Jangka Waktu yang Panjang

Memperpanjang jangka waktu (time frame) dalam bahasa kerennya disebut long term investment. Ketika Kita berinvestasi untuk jangka panjang biasanya akan terasa efek bunga ber bunga dan seringkali hasil investasi dapat melebihi rata-rata inflasi tiap tahunnya. Sebagai ilustrasinya adalah:

Dalam sebuah siklus ekonomi bisa saja Kita mulai investasi reksadana di saat resesi (recession) dan merealisasikan keuntungan pada saat puncak (peek). Apabila siklus ini ditarik dalam rentang waktu yang panjang maka rata-rata hasil investasi reksadana bisa jadi lebih besar daripada rata-rata inflasi. 

3) Edukasi tentang Investasi Reksadana

Seorang investor yang memiliki tingkat edukasi yang cukup, memiliki pengalaman akan memperkecil risiko dalam investasi termasuk investasi reksadana. Bagaimana cara meningkatkan pengetahuan Kita mengenai Investasi Reksadana? Beberapa cara yang paling umum adalah belajar dari buku, artikel internet, koran investasi, mengikuti seminar-seminar investasi reksadana dan diskusi dengan teman atau rekan yang memiliki pengalaman di bidang investasi reksadana.

4) Kepribadian

Ternyata kepribadian atau personality adalah salah satu faktor yang mempengaruhi tingkat penerimaan risiko seseorang terhadap sebuah risiko. Pada umumnya orang yang memiliki sikap agresif mampu menerima risiko lebih besar dibanding orang yang pasif.

5) Kondisi Pasar 

Kondisi pasar saham yang pada posisi naik atau disebut bullish akan menstimulasi para investor untuk mulai investasi reksadana. Sebaliknya pada saat kondisi pasar saham dalam keadaan turun atau bearish, investor sering kali menghindari investasi di pasar saham atau investasi reksadana saham.

6) Kondisi Keuangan

Kondisi keuangan dalam keluarga berpengaruh terhadap toleransi seseorang terhadap investasi reksadana. Apabila kondisi keuangan sedang berada dalam kondisi yang luang, maka tingkat toleransi terhadap risiko lebih tinggi. Sebaliknya keluarga yang dalam kondisi keuangan yang kurang akan mengurangi level toleransi risiko terhadap investasi.

7) Faktor Umur

Faktor U atau faktor umur adalah faktor yang berpengaruh dalam toleransi tingkat risiko. Umumnya semakin muda umur tingkat toleransi risiko menjadi lebih besar. Seiring meningkatnya usia, seseorang akan memilih produk investasi yang lebih aman, misalnya investasi reksadana pasar uang, reksadana pendapatan tetap atau reksadana campuran.

8) Pendapat atas Investasi

Seseorang mempunyai kecenderungan merubah kembali tingkat penerimaan risiko atas sebuah investasi berdasarkan pendapat atau saran dari orang-orang yang dipercaya, seperti perencana keuangan independen.

BAB III

PENUTUP

A. Simpulan :

Investasi adalah suatu istilah dengan beberapa pengertian yang berhubungan dengan keuangan dan ekonomi. Istilah tersebut berkaitan dengan akumulasi suatu bentuk aktiva dengan suatu harapan mendapatkan keuntungan dimasa depan.

Beberapa hal yang perlu dipertimbangkan dalam berinvestasi : Aset Finansial (Financial asset) & Aset Non Finansial (Non Financial asset).

Beberapa Risiko dalam investasi yaitu : 1) risiko pasar,  2) risiko suku bunga, 3) risiko inflasi, 4) risiko nilai tukar 5) risiko kredit 6) risiko bisnis dan karakter

Investasi Reksadana adalah salah satu jenis investasi dengan cara menitipkan dana Kita kepada perusahaan manager investasi untuk dikelola. Sebelum berinvestasi di Reksa Dana, calon investor harus mempertimbangkan faktor-faktor risiko yaitu : 1) keuntungan tidak dijamin, 2) risiko umum pasar modal, 3) risiko efek, 4) risiko likuiditas, 5) risiko inflasi, 6) risiko pembiayaan pinjaman, 7) risiko ketidakpatuhan, 8) risiko manajer investasi

Faktor yang Memperkecil Risiko Investasi Reksadana antara lain : 1) Investasi dengan Dana Dingin , 2) Investasi dengan Jangka Waktu yang Panjang, 3) Edukasi tentang Investasi Reksadana, 4) Kepribadian, 5) Kondisi Pasar, 6) Kondisi Keuangan, 7) Faktor Umur, 8) Pendapat atas Investasi.

SUMBER REFERENSI

http://jurnal-sdm.blogspot.com/2009/05/faktor-faktor-yang-dipertimbangkan.html
, diakses 3 Maret 2015

http://www.finansialku.com/8-faktor-yang-memperkecil-risiko-investasi-reksadana/
, diakses 3 Maret 2015

http://id.wikipedia.org/wiki/Investasi, diakses 3 Maret 2015